TMT 板块行情继续 过去的一周大盘又在争夺3000 点,但是本周TMT 板块继续了上周的反弹行情,计算机、传媒两个板块的涨幅位列前两位。TMT 超跌修复行情,我们认为下周大概率还会持续下去。

2、TMT 各板块估值向右摆动幅度不一,计算机板块风险累积 我们不断强调估值中枢。但是中枢在哪儿每位投资者的观点可能也不一样。每次展示这张图只是想提醒我们自己,“我们从哪里来,我们要到那里去”。 上个周计算机板块已经大幅偏离我们认为的估值中枢(6 年平均估值水平),风险已经开始累积。但是这并不是意味着计算机板块下个周会迎来下调,相反我们还是乐观看待下周计算机板块的行情,因为A 股市场的投资者结构决定了“ 马太效应”式的波动。

3、推荐逻辑:“时间”“风险”“收益”是投资者所关注的三个重要因素。有的投资者喜欢短平快,希望付出较短的时间成本, 在比较高的风险下追求高收益;有的则是以时间换空间,寻求厚实的安全垫,更加关注风险的防范及控制。 在目前市场现在这个估值位置,我们的策略更偏向于后者(但是这并不意味着我们短期推票的能力有问题,比如上周的三元达涨势就很好)。理由很简单,行业有些贵了。

4、推荐标的: 我们持续推荐那些所处行业发展较快,自身业务发展较好估值合理安全垫较厚的个股,同时长期关注转型诉求强烈,业绩反转明确,市场需要重新评估和认识的公司,长期推荐烽火通信、中兴通讯、大唐电信、航天信息、科大讯飞、TCL 集团、海格通信、中国联通等。本周重点推荐大唐电信、TCL 集团、烽火通信、中国联通等。